Tiền Điện Tử

Phân biệt Sàn giao dịch tập trung (CEX) và Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Bất chấp sự thịnh hành của tài chính phi tập trung (DeFi) trong thời gian gần đây, tài chính tập trung (CEX) cũng có những ưu điểm và nhược điểm riêng.

Các sàn giao dịch tập trung từ lâu đã đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực tài chính. Tuy nhiên, sự xuất hiện gần đây và ngày càng phổ biến của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã dẫn đến một câu hỏi:

Cái nào tốt hơn? Các sàn giao dịch tập trung (CEX) hoặc các đối tác phi tập trung của chúng?

Bất chấp những gì những người ủng hộ tài chính phi tập trung (DeFi), CEX cũng có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Hãy xem chúng là gì và so sánh sự cân bằng của chúng với DEX. Chúng ta sẽ cùng đi phân tích về DEX trước nhé.
 

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một thị trường tạo điều kiện cho việc trao đổi tiền điện tử ngang hàng. Không giống như CEX, DEX không liên quan đến bên thứ ba. Điều này có nghĩa là chúng đặc biệt hấp dẫn đối với bất kỳ ai muốn giao dịch mà không cần phải thông qua ngân hàng, chẳng hạn. Thay vào đó, các DEX sử dụng các hợp đồng thông minh, các thuật toán tự thực thi khi các điều kiện đặt trước được đáp ứng.    

Vì DEX là một công cụ tài chính mới được tạo ra nhờ DeFi, nên cơ sở hạ tầng của chúng linh hoạt hơn một chút. Ví dụ: trong khi các DEX đầu tiên dựa vào sổ đặt hàng, giống như các đối tác tập trung của chúng, chúng đã xuất hiện với nhiều cách khác nhau để tự cấu trúc, điều này ảnh hưởng đến cách chúng cung cấp tính thanh khoản cho người dùng. 

Vì chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, các DEX như Uniswap và Pancake Swap có thể cảm thấy hơi rắc rối và hạn chế. Các sàn giao dịch tập trung như KuCoin và Binance có thể mang đến cho người dùng trải nghiệm người dùng mượt mà hơn. 

Một điểm khác biệt chính khác là CEX có thể cung cấp tiền tệ từ các blockchain khác nhau. Phần lớn các DEX vẫn chạy trên chuỗi khối Ethereum.

Tuy nhiên, một số blockchain khác đã phát hành DEX của riêng họ. Chúng bao gồm PancakeSwap trên Binance Smart Chain và Zero Exchange trên chuỗi khối Avalanche. (Zero Exchange đóng vai trò là cầu nối giữa các chuỗi và do đó có thể được coi là chuỗi bất khả tri.)    

Sự khác biệt quan trọng giữa sàn giao dịch tập trung và phi tập trung

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn một số khác biệt quan trọng khác giữa CEX và DEX bằng cách chia nhỏ chúng.

Lòng tin. CEX hoạt động như một bên thứ ba đáng tin cậy để tạo điều kiện cho các giao dịch. Họ tận dụng danh tiếng đã có của mình để tối đa hóa niềm tin của nhà đầu tư. Chúng cũng cung cấp giao diện người dùng dễ hiểu hơn cho các nhà đầu tư truyền thống.

Ngược lại, với DEX, quyền sở hữu lớn hơn đối với tài sản của chính bạn đòi hỏi bạn phải tìm hiểu thêm về cách tất cả hoạt động của nó. Bạn cũng phải mang theo cảm giác thèm ăn cao độ để tránh rủi ro. Kiến thức nhiều hơn mang lại khả năng bảo mật và bảo vệ tốt hơn khỏi các bên thứ ba độc hại – nhưng đó là một cái giá phải trả cho việc tự quản lý (một điều vẫn rất đáng giá).   

Bảo vệ. CEX cũng cung cấp các hình thức bảo mật truyền thống hơn, một số theo cách bảo hiểm, một số khác ở dạng tuân thủ quy định. Việc tuân thủ thường bao gồm xác minh khách hàng (KYC) và các điều khoản chống rửa tiền (AML). Các quy định như vậy có thể gây khó chịu cho nhiều người dùng tiền điện tử, đặc biệt là đối với những người ủng hộ quyền riêng tư.

DEX cũng có thể cung cấp bảo mật, nhưng ở một hình thức khác: ngăn chặn việc thao túng thị trường. Nhờ công nghệ blockchain, tất cả các giao dịch đều được ghi lại trên chuỗi, vì vậy chúng có thể theo dõi được. Một nền tảng trao đổi tập trung không cung cấp cùng một mức độ minh bạch và điều này đi kèm với những rủi ro riêng của nó.   

Quyền riêng tư là một điểm hỗ trợ chính cho DEX vì chúng không yêu cầu người dùng phải trải qua bất kỳ biện pháp xác minh nào. Bởi vì các DEX không được phép, các giao dịch ngang hàng của chúng cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch với một mức độ ẩn danh nhất định (ví dụ: bút danh).

Điều này chủ yếu mang lại cho người dùng trao đổi phi tập trung sự thuận tiện ở mức độ đáng kể. Rốt cuộc, để giao dịch trên DEX, tất cả những gì thường được yêu cầu là kết nối ví tiền điện tử của bạn.   

Tính thanh khoản. CEX có xu hướng có thể cung cấp lượng thanh khoản lớn hơn nhiều (và do đó, khối lượng giao dịch) so với DEX. Điều này một phần là do người dùng không thể mua tiền điện tử bằng fiat trực tiếp trên DEX. Do đó, các nhà giao dịch buộc phải giao dịch ban đầu thông qua CEX để truy cập vào các cặp tiền điện tử fiat ưa thích của họ. Trên DEX, người dùng chỉ có thể giao dịch các cặp tiền điện tử – tiền điện tử.  
Như đã đề cập, DEX giả định nhiều cấu trúc khác nhau cho người dùng, điều này chủ yếu ảnh hưởng đến cách sàn giao dịch đảm bảo tính thanh khoản. Bắt đầu với những cuốn sách mở, DEX kể từ đó đã chuyển sang áp dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) cũng như các nhóm thanh khoản, hoán đổi, sự kết hợp của chúng và nhiều công cụ tài chính khác. 
 
Rào cản nhập cảnh. Người dân ở nhiều quốc gia không có ngân hàng mà không phải do lỗi của họ. Vì các DEX cung cấp giao dịch dựa trên các giao dịch ngang hàng, những nhóm dân cư này vẫn có thể giao dịch tiền điện tử mà không cần phải bị loại trừ chỉ vì quốc gia mà họ cư trú.    

Hơn nữa, nhiều CEX đã trở nên khét tiếng với việc thu phí cắt cổ. DEX thường tính phí giao dịch không đáng kể đến mức không đảm bảo sự chú ý của các nhà giao dịch.   

Sự khác biệt khác Cả hai sàn giao dịch tiền điện tử tập trung và phi tập trung phổ biến tiếp tục đưa ra các công cụ mới. Những công cụ này cho phép các nhà giao dịch khai thác nhiều hơn nữa từ tài sản tiền điện tử mà họ đã sở hữu. 

Các CEX như KuCoin và Binance cung cấp các bot giao dịch cho người dùng của họ cũng như các cơ hội thu nhập thụ động như đặt cược. So sánh với các DEX, cung cấp cho người dùng các tùy chọn để tham gia vào việc canh tác lợi nhuận và nhóm thanh khoản.   

Sàn giao dịch phi tập trung: Tương lai của sàn giao dịch tiền điện tử?

Có nhiều điểm khác biệt giữa CEX và DEX, nhưng chúng tôi đã đề cập đến những điểm quan trọng nhất ở đây. Bây giờ bạn sẽ có thể biết rằng có sự cân bằng khi sử dụng mỗi cái. Đó là lý do tại sao chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng cả hai, tùy thuộc vào mục đích, vị trí và hoàn cảnh của bạn.

Ví dụ: nếu bạn đang mua tiền điện tử bằng fiat, tốt nhất bạn nên tìm một CEX mà bạn cảm thấy thoải mái khi sử dụng, một loại CEX có sẵn ở quốc gia của bạn. Nhưng nếu đó là các đồng tiền vốn hóa nhỏ mà bạn đang theo đuổi trên chuỗi khối Ethereum, Uniswap có thể là lựa chọn tốt nhất của bạn. 

Nó thực sự phụ thuộc vào nhu cầu của bạn. Thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Ngày càng có nhiều công cụ tài chính DeFi mới lạ đang xuất hiện trên đường chân trời. 

Nhưng điều đó không có nghĩa là kết thúc đối với CEX – những đổi mới tuyệt vời của DeFi chắc chắn sẽ chảy vào các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung. 

Binance

buy crypto

+500 coins

Binance là sàn giao dịch Tiền Điện Tử hàng đầu trên thế giới. Với hệ thống giao dịch mạnh mẽ, nhanh chóng và bảo mật. Sản phẩm giao dịch đa dạng: Spot, Phái sinh và Margin.

Đăng ký tài khoản Binance ngay hôm nay để tham gia gia thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh nhất thế giới bạn nhé!

CBBN News

FREE
VIEW